Kovarian dalam Teori Portofolio

Kovarian berperan penting dalam teori portofolio untuk menilai hubungan antara return dua aset. Dalam konteks ini, kovarian digunakan untuk mengukur seberapa besar pergerakan return satu aset terkait dengan aset lainnya dalam satu portofolio.

Perhitungan Risiko Portofolio

Risiko total dari portofolio tidak hanya bergantung pada varian masing-masing aset, tetapi juga pada kovarian antar aset. Dengan demikian, aset yang memiliki kovarian negatif dapat mengurangi risiko total portofolio.

Diversifikasi dengan Kovarian

Konsep diversifikasi dalam manajemen investasi didasarkan pada kovarian. Dengan memilih aset yang kovarian antar return-nya rendah atau negatif, investor dapat mengurangi risiko portofolio tanpa harus mengurangi return harapan.

Pentingnya Kovarian dalam Investasi

Pentingnya kovarian dalam investasi terletak pada kemampuannya untuk membantu investor dalam menentukan kombinasi aset yang optimal. Hal ini menjadi dasar dalam perhitungan matriks kovarian portofolio dan alokasi aset.